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外资加速抄底A股!市场风格存大切换预期

发布时间:2018-12-11 点击量:

尽管12月以来A股市场依然维持震荡,但随着上周深股通迎来两周年纪念,北上资金也呈现持续买入的状态。

 

数据显示,12月3日至7日北上资金通过沪、深股通分别净买入约97亿元和28亿元,合计净买入规模环比提升,这也是北上资金净买入规模连续两周维持在百亿规模。

 

而资金流向监测机构EPFR最新发布的周度数据也显示,上周资金加速流入新兴市场股市,特别是中国股市,与此同时却流出美国和日本股市。

 

机构认为,近期北上资金持续净买入与外围不确定性的进展有关。天元金融策略分析师梁浩荣表示,相对其他新兴市场,中国经济整体稳定,A股估值亦处于偏低水平,加上内地资本市场逐渐开放,外资增加对中国资产配置的比例也是大势所趋。

 

事实上,明年A股市场对外开放的脚步还将继续加快。其中,2019年A股正式纳入富时罗素指数,MSCI则有望进一步提升A股的纳入比例,标普道琼斯指数公司日前也宣布将于明年9月纳入部分A股。另外,值得注意的是,沪伦通则有望在今年年底顺利开通后,于明年年初迎来首批挂牌公司。

 

在这样的背景下,多数机构认为,2019年外资仍将成为A股市场新增资金的重要提供方。例如,招商证券张夏团队认为,境外资金将成为2019年A股市场增量资金的重要来源;申万宏源策略分析团队更是指出,预计2019年一季度至2019年二季度前半段,外资配置预期带来较强的增量流动性预期。

 

国信证券指出经过持续下跌,风险基本释放,2019年可能呈现震荡走势,上证指数的波动空间2400-3000点,年线可能收小阳或小阴。时间节奏上需要关注两个时段,一是年初,一是年中。年初时段主要是2018年10月低点之后超跌反弹的跨年延续,反弹时间3-5个月,落在2019年年初;年中时段是上证指数40个月的低点时间窗落在6月份。

 

在这样的背景下,随着题材炒作近期明显降温,外资持股有较大的潜力接棒成为明年年初A股市场的“主角”。

 

统计显示,近期北上资金在流入板块方向上,金融、食品饮料、制造业等传统蓝筹仍然是其关注的重点。而个股方面,则有机构统计截止上周末,A股已有57只个股获北上资金“举牌”(持股超过5%),而其中有16只个股(见下图)更是获北上持股超过10%。

 

值得注意的是,这16只标的在今年的熊市中大多表现抗跌,而例如华测检测股价从今年年初至今几乎已经要翻倍。此外,首旅酒店在雄安核心区拥有重要旅游资产。

 

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