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亚晶分享:中融信托产品逾期 打破刚兑木已成舟

发布时间:2018-01-14 点击量:

曾几何时中融信托是信托业内刚兑的楷模无论底层资产是否能够到期兑付中融信托总是在第一时间站出来按合同约定到期兑付投资人的本息最为著名的事件便是2012年的中融·青岛凯悦

中融·青岛凯悦于2010年10月发行存续期限为18个月发行总规模为3.845亿元预期年收益率9%-11%该信托计划于2012年10月到期项目本身的还款来源无法支撑还本付息寄希望于四川信托新发行一款信托计划来归还中融信托的本息然而事与愿违四川信托最终并未发行新的信托计划直接导致融资方到期无法归还中融•青岛凯悦的本息投资者是幸运的当时的中融信托二话不说靠一己之力自行解决了投资人的本息

正是因为中融信托当时这种对待投资人的负责态度打动了一波又一波的投资人2008年中融信托将办公地点从哈尔滨迁到北京以后卖上了快速发展的车道2010年央企经纬纺织入主中融信托2014年公司注册资本增加到60亿管理规模突破7000亿2017年注册资本增加倒120亿元毫不夸张的说无论从哪个方面注册资本管理规模经营情况中融信托都算在业内名列前茅

根据投资人给菜鸟发送的相关资料显示中融—嘉润31号集合资金信托计划总规模为8亿元人民币计划期限为24个信托月信托单位类别为A类B类C类T类信托计划首期于2015年12月15日成立

此信托计划的委托标准为100万元起认购10万元的整数倍递增分600万元以下及600万元(含)以上预期收益率分别为年化7.5%和7.8%信托收益分配方式为受托人在信托计划成立日起每6个月届满日后5个工作日内向受益人分配信托收益

该信托计划为纯信用贷款资金投向西南某省国资委直属企业注册资本103亿按照信托行业过去几年的操作实践这种省国资委旗下的大型国有企业都是各大信托争先恐后的合作伙伴投资人对这类项目也是趋之若鹜因为过去今年信托行业的风险也在积聚偶尔就会出现个别信托产品不能按期兑付的情况所以投资人也逐渐开始关注底层资产的情况不少投资人在过去两年中逐渐放弃部分民营工商企业和地产开发商的信托产品只认购一些地方政府平台和国有背景企业的相关信托计划

2017年12月28日中融信托给中融—嘉润31号的投资人发布公告公告内容主要为融资方目前资金较为紧张不能按合同约定全额付款但经过受托人的努力目前融资方已出具承诺函承诺于2018年1月10日前全额支付所有本息

投资人内心虽然极其不满但看到了这样一则公告内心稍微有所平复毕竟资金还是安全的尽管延期了快1个月

然而出乎所有人的意料投资人并没有在2018年1月10日收到融资方原本承诺的款项投资人开始紧张了紧接着中融信托在1月11日又发布了一则公告公告称借款人于1月10日向受托人出具了沟通协商函表明了未还款原因并承诺尽快还款但让人失望的是在这次公告中并没有明确具体的还款时间

2017年11月央行等五部门发布关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)(简称指导意见)对金融机构资产管理业务(简称资管业务)制定统一的监管标准指导意见中最被广泛关注的一点即为打破刚性兑付指导意见明确资产管理业务是金融机构的表外业务金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益出现兑付困难时金融机构不得以任何形式垫资兑付

当大家以为这仅仅是征求意见稿离落地实施还有很长的时间时市场再次教育了大家先是有陆金所代销资管逾期接着招行代销资管可能出现本金损失再到今天中融信托产品实质性逾期理财市场上的雷真的是一个接着一个可今天才是2018年1月14日2018年仅仅过去了不到半个月很难想象接下来的2018年还会爆出多少个惊天大雷

最近一段时间监管机构的领导们好像从来没有休息过基本上每周都会新出台一两个规章制度每个制度都让金融从业人员倍感压力让无数投资人胆颤心惊

2018年1月12日基金业协会在资产管理业务综合报送平台发布私募投资基金备案须知以下简称备案须知对管理人备案基金产品的工作进行提示其中明确规定涉及民间借贷小额借贷保理资产委托贷款信托贷款等涉及借贷性质的资产不得备案各位知道该文件的影响有多大吗也就是说以后那些缺钱的企业特别是那些靠借新还旧维持生计的企业们将无法通过发行私募基金来募资了目前存量已发行的私募中涉及借贷性质的基金高达几千亿而这些基金到期以后将无法继续发行也就意味着这些基金底层的融资方将失去几千亿的后续资金那可想而知有多少企业将因此资金链断裂有多少产品将因此不得不无限期逾期下去

正如菜鸟之前所说2017并不美好2018未必更好我们所能做的只是谨慎再谨慎深思而后行

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